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房产税、消费税背后,更重要的一系列信号

 

通胀与涨价


当下全世界最重要的事,是涨价

欧美煤电气和消费品都在大涨,欧洲通胀率创十多年新高,美国创30年新高。甚至,通胀压力蔓延到了“万年通缩”的日本。

据智谷趋势海外掘金团队整理的资料,历史上19场大流行病之后,都是经济萎缩,通胀率下降,但这次却出现了通胀上升。根本原因是,这次货币放水太猛了,对冲了增长乏力,也引发了通胀魅影。

我们最关心的是,通胀会不会传导到中国?

铜、铁等大宗商品和工业原料已经疯涨,但对老百姓来说,真正的通胀,是消费品涨价,光工业品涨,普通老百姓感知没那么强。

据智谷趋势研究员路口大爷的判断,暂不用担心通胀。理由如下:目前还不具备大通胀环境,反而是要多担心经济增速。

如果收入增长得慢,消费者不买单,工业品通胀就很难传导到消费品,物价难现普涨行情。

翻译一下,我们面临的不是消费过热、经济过热的问题,而是不敢消费的问题。

周一(10月18日)出来,最新消费数据,比预期好,但主要是因为预期太悲观,只能说实际情况,没那么难看。


另外,提供一个判断中国通胀极简分析法:主要盯两个商品,猪和石油。两者动,通胀动。两者不动,不用太担心。现在猪的库存太大,猪价起不来。

最新的9月通胀数据也印证了这一点:

一,受能源价格暴涨的影响,9月中国的工业通胀,创下了二十五年来最快的升速,生产者价格指数(PPI) 同比上升10.7%。
二,消费通胀却降至0.7%,剪刀差拉出了历史最高。


楼市放宽,还是房产税来了?

对增长失速的警惕,胜过通胀,所以宏观政策出现一些转向:

一,货币放松,放水的风向标出现了?

10月15日,央行在第三季度金融统计数据新闻发布会上,作出了回应:四季度全局性放水的可能性较低,但不排除有结构性宽松。
央妈没有明确表态会不会降准,但表示“流动性供求形势基本平衡”,央妈会“灵活运用中期借贷便利、公开市场操作等多种货币政策工具”来熨平短期波动,“发挥好结构性货币政策工具作用”。

直白一点说,就是现在的货币政策,是根据具体问题,小范围调整,而不是像以前一样有大动作。
二,房贷放松,楼市有一些维稳举动。

楼市,开始刺激和宽松动了。智谷趋势楼市团队(公众号:楼市黄大大)注意到三个动向:央行发声两个维护;广州佛山降低房贷利率;土拍条件放宽。

楼市救市声量再次放大。房地产,一直扮演着经济疲软中最后的白骑士。对于有全款的投资者,在实行二手房指导价的一二线城市,是淘笋的好时机。

三,高层重磅文章,再提加快房地产税?

大大上周的文章《扎实推动共同富裕》里,又一次提到了房地产税,引人关注。

“加强对高收入的规范和调节。……要积极稳妥推进房地产税立法和改革,做好试点工作。要加大消费环节税收调节力度,研究扩大消费税征收范围。”

智谷趋势团队研判:今年内肯定不会等到。

房地产税出台遵循三原则:“立法先行、充分授权、分步推进”。须先经全国人大立法,现在还没进入立法程序,起草讨论审议,需较长周期,不可能马上实行。

那种嚷嚷房产税马上要来了的,基本不懂立法程序。

需要厘清一点,房地产税不是为了压房价,在其他已经实现房地产税的国家和地区,对压制房价也并没有什么明显效果。

房地产税,对提高地方政府的收入,反而是个补充。政府卖地收入减少,就会从房产持有环节,予以弥补。因此,地方政府缺不缺钱,也可能决定了房地产税出台的速度。

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股市:中证500向下,上证50向上

一系列宏观经济的变化,也同样反映在股市里。

股市,变局正在发生。

据智谷趋势理财团队分析,前一阶段的王者,享受着涨价红利的中证500指数,势衰。

目前增速放缓的预期,超过通胀预期,使得短期内,有确定盈利的上证50比中证500更好。这个切换的背后,是中国经济大局的变化。

另,中外机构的态度略有不同。主要是两者在投资期限上的差异,国内券商的策略是短期策略,国外机构看得更加长远。

国内券商的四季度策略,突出两字:防守

而国外的机构,行动上两字:加仓

华尔街资金正在加仓阿里、京东、腾讯等中概互联网。互联网巨头最坏境遇基本过去,逐步抄底的时机显现。

回到A股,怎么操作?每到四季度,市场另一个突出的特征是:布局明年可能增长超预期的行业和板块。展望明年,硬科技板块依旧是最值得布局的板块。

天风证券对硬科技板的细分行业做了预测,增速高的细分行业,都标红了。发现没有,新能源板块又霸屏了,集中在储能、光伏、新能源车三个赛道。


结语

涨价的连锁反应,也延展到地缘政治最高层面。据智谷趋势S博士观察,中美出现阶段性缓和,两国接连安排了两个重要接触:线下高层见面(苏黎士),线上电话会议。

一个重要原因,是美国要抑制通胀,需要中国低价商品,所以两个大国在经济层面,暂时出现缓和。

比涨价更深远的故事,是香港地王李嘉诚家族、澳门赌王何鸿燊家族,齐齐投资新能源汽车项目威马。

据智谷趋势黄汉城观察,这是豪门二代开始逆老一辈的商业习惯而动。不光代表香港政经新动向,更显示了中国产业变迁大潮,暴利坚固如地产、博彩也在向碳中和低头。

文章来源:智友学院

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