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谨记!不要把基金当作股票炒

 

文章来源:雪球

这几年基金行情比较好,买基金的人也越来越多。但整体来说,买基金的基民的收益,相比起基金的收益,还是少了很多。其中一个重要的原因就是把基金当作股票在炒作。

按照最新披露的基金2020年年报统计,上万只公募基金(包括了同一只基金的ABC)在2020年4季度,申购了28.59万亿份,看起来似乎不少,但赎回的竟然也有28.05万亿份。最后留下来的也就是17.79万亿份。虽然里面有一部分是货币基金,但权益类的股票基金、混合基金的赎回情况其实也很严重。

我们以最富有争议性的诺安成长(320007)为例。2020年虽然每个季度都有100亿以上的申购,但同时也有100亿以上的赎回,从2019年3季度到2020年2季度这4个季度中,诺安成长获得了3个优秀、1个良好的优秀业绩,到了2020年3季度,虽然赎回有141.58亿份,创出了季度赎回的新高,但同时申购了224.05亿份,也创出了申购的新高,净申购高达82.47亿份,而历史上最高净申购发生在2020年1季度,净申购为32.39亿份。但偏偏在2020年3季度,诺安成长净值下跌了8.73%,而同期沪深300指数上涨了10.17%、同类基金上涨了9.42%,在4267只同类基金中排名3844名,排在90百分位后。

诺安成长其实不是个案,如果我们从2019年1季度开始算起,诺安成长的净值上涨了178%,同类基金平均上涨了102.65%,沪深300上涨了89.39%,看着两年多的表现,诺安成长绝对算得上优秀。但大部分人都是在诺安成长优秀了4个季度后的2020年3季度申购的,最终可能什么都没有得到。

蔡总还是蔡狗,都在基民的一念之中。要知道我们绝大多数普通人,择时择股都肯定不如专业的基金经理,况且他们后面还有一个专业的团队在支持。

最后再回顾一下去年的十大开基和十大封基,十大开基中表现最好的是王崇的交银新成长,今年净值涨了23.11%,最差的是张清华的易方达安心回馈,4.55%,但这只基金的股票持仓只有不到40%,大部分业绩表现好的都限购了,最夸张的易方达中小和兴全合润,每天申购的限额只有2000元和3000元了。好几个人问过我是不是要赎回易方达安心,我在去年配置的时候对它在牛市里的期望值本来就不高,至少今年我不会去动。追高的结果很有可能又是一个诺安成长。

十大封基的表现更加出色,今年净值平均涨了15.39%,市价平均竟然涨了19.26%,主要是靠折价率缩小甚至溢价提供的,比如交银瑞丰市价涨了39.56%,而净值涨了28.90%,市价比净值足足多涨了10.66%,从年初的折价变成了现在的溢价。

年初这10只封基都是折溢的,现在竟然有了6只基金是溢价的,溢价最高的交易瑞丰和
经典成长,都是今年净值表现好的。也有人问我是否要卖出溢价高的交易瑞丰和经典成长,我还是坚持守拙,一是不知道什么时候溢价率下跌,而是换入的品种可能也不一定好。

涨了那么多回吐一点给市场又怎么了?往往是想赚尽市场每一分钱的,结果适得其反。

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